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반도체76

티씨케이 - 우려와 다르게 2분기 역대 최대 수출액 달성 (컨센서스 상회 가능성 높다) 1. P/E 밴드 하단 수준으로 내려온 티씨케이의 주가 2. 역대 최대를 가뿐히 넘어선 22.2Q SiC Ring 수출액 3. 결론 1. P/E 밴드 하단 수준으로 내려온 티씨케이의 주가 반도체 소재/부품주 투자자들 사이에서 엄청난 인기를 끌었던 티씨케이의 영업이익 컨센서스가 조금씩 상향되는 추세가 관찰되어, 관심종목에 넣어두고자 기록차 분석글을 남깁니다. 티씨케이는 SiC Ring 관련 특허소송에서 패소 후 주가가 크게 조정받은 상태입니다. 소송은 여전히 진행중이며, 하나머티리얼즈와 케이엔제이 등 경쟁사도 성장하고 있는 상황인 것은 맞지만 여전히 독보적인 M/S를 유지하고 있습니다. 굉장히 보수적인 것으로 유명한 티씨케이가, 600억 수준의 신규시설투자 공시를 낼 정도로 상황은 여전히 좋습니다. 경쟁자.. 2022. 7. 21.
이엔에프테크놀로지 - 스프레드는 더욱 확대중 (+ SK하이닉스 중국 DRAM 증설 효과) 1. 시장 하락과 동행한 ENF의 주가 2. SK하이닉스 중국 DRAM 증설 효과 반영 중 3. 신너, 박리액, 식각액 수출 단가 현황 4. 신너/세정액 스프레드는 더욱 확대중 5. 결론 1. 시장 하락과 동행한 ENF의 주가 잘 버티나 싶었던 이엔에프테크놀로지의 주가가, 6월 초부터 지수가 버티지 못하니 함께 크게 하락했습니다. 그러나 다른 종목들도 함께하락했으니, 기업에 문제가 있다고 생각하지는 않습니다. 모든 종목이 하락했을 때 하락장이 끝난다는 얘기도 있으니, 시장 전체적으로 바닥 부근이 아닌가 기대해보고 있습니다. ENF의 경우 시총 4,000억원까지는 너무나 싸다라고 생각했는데, 3,700억원 수준까지 떨어진 상황입니다. 시총 5,000억원 수준에서 일부 수익실현을 해두고, 4,000억원 수준.. 2022. 7. 21.
Micron 일본 Fab 정전 - 정전/오염/지진의 주가 및 메모리 현물가 영향 이력 정리 1. 마이크론 일본 공장 정전 소식 2. 과거 정전/오염/지진에 따른 메모리 현물가 및 SK하이닉스 주가 추이 1. 마이크론 일본 공장 정전 소식 금일 마이크론 정전소식이 공식적으로 발표되었다. 과거를 돌아보면, 정전/오염/지진 등으로 인해 메모리 반도체팹의 가동이 중단되었을 때 경쟁사던지 가동이 중단된 회사이던지 메모리 가격 공급부족이 부각되며 현물가격과 주가가 상승했던 경험이 있다. 과연 이에대한 긍적적인 영향은 어느정도일지, 과거에 발생했던 크고 작은 정전/오염/지진 이력을 정리하고 SK하이닉스의 주가와 메모리 현물가를 확인해 보았다. 여러 자료를 확인하여 정리했는데, 그 중 과거 김경민 위원님께서 정리해주신 자료가 큰 도움이 되었다. 2. 과거 정전/오염/지진에 따른 메모리 현물가 및 SK하이닉스.. 2022. 7. 12.
DRAM 현물가 반등 시도 중 - SK하이닉스 관심 필요 1. DDR4 가격 추이 2. DDR4 가격 추이와 SK하이닉스 주가 비교 3. 하반기 메모리 가격 반등 요소들 4. 결론 DramExchange에서 제공하는 DXI 지수가 드디어 10주 만에 상승 전환했다. 물론 추세적 하락 또는 추세적 상승 여부는 결국 시간이 지나고 나서야 명확해지기 때문에 이 상승 추세가 얼마나가 갈지는 알 수 없다. 그렇다면 디램 현물가의 과거 상승과 하락 추세 그리고 그 기간은 어떠했을까? 1. DDR4 가격 추이 대표적인 DRAM 현물가인 PC DRAM DDR4 8Gb(1Gb x 8) 현물가를 기준으로 그래프를 그려보았다. DRAM 가격은 항상 오르지도, 내리지도 않으나 한 번 방향을 잡으면 최소 4~5개월은 그 추세가 이어진다는 것을 알 수 있다. 이번에는 이 그래프를 SK.. 2022. 6. 11.
티엘비 - 모듈 기판은 패키지 기판 피크아웃과 무관하다 (매수 기회 발생) 1. 외사 리포트에 의한 무분별한 기판 섹터 주가 하락 2. 티엘비 투자에 대한 결론 1. 외사 리포트에 의한 무분별한 기판 섹터 주가 하락 최근 외사에서 패키지 기판 피크아웃에 관한 리포트가 나오며 패키지, PCB, RFPCB 기판 업체 모두 큰 주가하락이 발생하였습니다. FC-BGA, FC-CSP 기판의 공급부족 해소와 PC 수요 감소 때문에 단가가 하락할 가능성이 높다는 의견 떄문입니다. 대표적인 PC 업체 HP의 PC 매출추이를 보면, 실제로 작년 하반기부터 PC 수요가 오버슈팅 수준으로 크게 증가했었다는 것을 알 수 있습니다. 일반적으로 PC는 3~4분기에 많이 팔리는데, 고사양 패키징 수요까지 한번에 같이 늘다보니 패키징 기판 업체들의 판매 단가가 크게 상승할 수 있는 좋은 환경이었습니다. 물.. 2022. 6. 11.
윈팩 - 메모리 세계 1위 삼성전자를 고객사로 확보하다 1. 윈팩, 메모리 세계 1위를 고객사로 확보하다 2. 2022년은 턴어라운드의 해 3. 리스크 포인트 4. 패키징 업체 투자 및 실적 Key-factor 5. 결론 1. 윈팩, 메모리 세계 1위 삼성전자를 고객사로 확보하다 삼성전자는 단위 웨이퍼당 전공정 장비 설비투자의 부담이 늘어나면서 테스트와 패키징 외주 물량을 늘려가고있는 상황입니다. 그 과정에서 테스트와 패키징 업체들이 수혜를 받고있는데, 2019~2021년에는 비메모리향 테스트/패키징 업체들이 주목을 받았다면 올해부터는 메모리향 테스트/패키징 업체도 주목해야 할 시점이라는 판단입니다. 실제로 삼성전자는 메모리 호황 시기가 왔을 때 유동적으로 생산량을 늘리기 위하여 21년 상반기 패키징 업체들에게 먼저 컨택을 했고, 그 중 하나가 윈팩이었습니다.. 2022. 5. 29.
한솔케미칼 - 어닝서프라이즈 + 13년 만의 자사주 취득 공시 1. 한솔케미칼, 어닝서프라이즈 실현 2. 1등 공신은 과산화수소, QD 소재, 프리커서, 솔머티리얼즈 3. 2009년 이후 13년만의 자사주 취득 공시 4. 결론 1. 한솔케미칼, 어닝서프라이즈 실현 한솔케미칼 - 2022년 하반기 부터는 5가지 모멘텀이 실적을 이끈다 (+ 주담통화) 1. 모멘텀 포인트 5가지 2. 주담통화 3. 결론 1. 모멘텀 포인트 5가지 한솔케미칼은 2021년 하반기 시가총액 4조원도 터치했던 기업입니다. 그러나 차량용 반도체 쇼티지로인해 21년 하반기 기 contents.premium.naver.com 지난 번 분석했던 한솔케미칼이 22.1Q 어닝서프라이즈와 함께 13년 만의 자사주 매입 공시를 하였습니다. 22.1Q의 경우 과산화수소의 원재료인 천연가스 가격이 급등하여 마진.. 2022. 5. 13.
동진쎄미켐 - 2022년 견조한 실적 성장 기대 (+ CNT 도전재 수출액) 1. 메모리 반도체 수출액 및 YoY 증감율 2. 동진쎄미켐 PR, CNT 도전재 수출액 및 사업부별 현황 3. 결론 최근 미국 빅테크 기업들의 어닝쇼크가 있었고, 애플마저 2분기 실적 가이던스를 주지 않았습니다. 국내에서도 몇개 섹터 빼고는 분위기가 만만치 않습니다. 이럴 때는 더욱 더 숫자 위주로 기업을 탐색하여 안전마진을 확보해야 한다고 생각합니다. 그래서 오늘은 금일 발표된 4월 수출액 품목 중 국내 산업의 근간이 되는 반도체 관련 데이터를 간단히 살펴본 후 이어서 동진쎄미켐의 상황 또한 돌아보도록 하겠습니다. 1. 메모리 반도체 수출액 및 YoY 증감율 메모리 반도체의 수출액은 22년 1~2월 YoY 증감율이 15~25% 수준으로 떨어졌다가 3월~4월 30% 수준까지 회복되었습니다 . 지난 번 .. 2022. 5. 2.
이엔에프테크놀로지 - 주담 통화를 통한 모멘텀 발현시점 확인 (22.04.01) 1. Key-factor : 원재료 PO 가격 추이 2. Momentum : (1) HF(불산) 내재화 3. Momentum : (2) 미국 공장 본격 가동 4. 주담 통화 (22/04/01) 1. Key-factor : 원재료 PO 가격 추이 이엔에프테크놀로지 주요 제품 신너의 원재료인 PO(프로필렌 옥사이드)의 단가 추이입니다. 2020년 하반기부터 급증한 후, 최근 꺾이는 모습이 관찰됩니다. PO 가격이 급격하게 상승하기 시작했던 2020년 3Q부터 이엔에프테크놀로지의 OPM도 급락했습니다. 그러나 최근 PO 가격이 2017~2019년 수준으로 하락한 만큼, 이엔에프테크놀로지의 OPM도 2022년 부터는 급격하게 회복될 가능성이 높은 시점이라는 것입니다. 또한, 이엔에프테크놀로지의 OPM이 회복되는.. 2022. 4. 6.
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