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디스플레이, 핸드셋/소재, 부품28

인터플렉스 - 폴더블 모멘텀으로 완전히 달라졌다 1. 인터플렉스 기업 개요 및 과거 실적 흐름 분석 2. Momentum (1) : 노트시리즈를 계승한 갤럭시 S22 Ultra의 흥행 3. Momentum (2) : Z폴드3를 시작으로 본격화된 폴드향 디지타이저 매출 4. 결론 1. 인터플렉스 기업 개요 및 과거 실적 흐름 분석 인터플렉스는 2017년까지만해도 매출액 8,000억, 시가총액 2조원까지 터치했던 기업이었으나, 아이폰X의 터치스크린향으로 공급했던 RFPCB에 불량이 발생되어 2018년부터 애플 공급망에서 제외되었던 아픈 기억이 있다. 위 그림을 보면 알 수 있듯, 2018년 매출액은 2017년 대비 반토막 수준이 되었고, 그 이후 3년 연속 적자를 면하지 못하게 된다. 2019년에는 BOE를 통해 화웨이향 공급을 시작하면서 반등 하는가 싶.. 2022. 4. 14.
나무가 - 2021년 스마트폰 판매 1위 모델은 A12 (A13 메인 카메라 공급 수혜 기대) 옴디아에서 공개한 2021년 스마트폰 출하량 순위가 나왔다. 갤럭시 A12가 안드로이드 스마트폰 출하량 1위임은 지난 번에 언급하였으나, 이번에는 글로벌 스마트폰 출하량 순위 중 전체 1위 였음이 발표되었다. 갤럭시A12의 가격은 20만원 정도이며, 총 출하량은 5,180만대 정도이다. 주로 중동, 남미, 유럽쪽에서 수요가 높았으며 미국에서도 순위권이다. 갤럭시임에도 저렴한 가격과 준수한 성능 덕분에 판매량이 높았던 것인데, 2022년 갤럭시 A13도 유사한 흐름이 이어질 가능성이 높다. 갤럭시 A13 후변 메인 카메라는 캠시스와 나무가가 공급하는데, 연간 2,500억 정도의 메인 카메라 수요가 발생할 것으로 예상되며, 나무가는 보수적으로 잡아도 연간 1,000억 정도 매출 증가가 예상된다. 갤럭시A13.. 2022. 3. 1.
나무가 - 갤럭시S22 사전예약 신기록 달성 (80만대) + 밸류는 저평가 (FWD PER 6.x) 갤럭시 S22 사전예약이 국내에서만 80만대를 달성했다. 역대 S시리즈 중 판매량 최고기록으로, 신기록을 달성했다. 개인적으로도 살면서 스마트폰 사전예약을 한번도 안해봤는데, 이번에 S22 플러스를 사전예약 신청했다. 플랫한 디자인에 상하좌우 베젤 두께가 균일한 것과, 국내 모델에도 엑시노스가 아닌 스냅드래곤 8 Gen1이 탑재된 것도 마음에 들었다. 내가 예약한 것과 다르게, 사전예약의 50~70%는 울트라 모델이다. 2020년 이후로 갤럭시 노트가 단종되어 1년 정도의 공백기가 존재했다보니 대기수요가 많았던 것으로 파악된다. 갤럭시 S21에서 아무리 S펜 사용을 지원했다고 하더라도, 아직도 많은 사람이 S펜 내장형 스마트폰을 원했다는 것을 보여주고 있는 듯하다. 지난 번에 정리했듯이, S22 수혜주는.. 2022. 2. 23.
나무가 - 삼성의 갤럭시 S22 울트라 1,000만대 생산 계획 수혜 (울트라 비중 33%) 삼성전자, 갤럭시S22 부품 생산계획 전작보다 20% 늘렸다 - 전자부품 전문 미디어 디일렉 삼성전자가 9일 자정 공개하는 갤럭시S22(가칭) 시리즈 부품 생산물량 계획을 전작보다 20% 늘렸다. 3000만대 이상 판매하던 기존 갤럭시S 시리즈 명예를 회복하겠다는 목표를 세운 것으로 추정된 www.thelec.kr 삼성전자가 갤럭시 S22 울트라 생산 계획을 1,000만대로 잡고있다. 기존 갤럭시 S 모델들의 경우 울트라 비중이 20~25% 정도였는데, 이번에는 33%를 목표로 하고있다. 나무가 - 갤럭시 S22 밸류체인 중 Top-Pick (S22 울트라 + A13 효과) 1. 전방 산업 현황 및 투자아이디어 삼성의 갤럭시 S시리즈는 2010~2013년 고성장 시기를 지난 후, 성장과 역성장을 거듭하는.. 2022. 2. 9.
나무가 - 갤럭시 S22 밸류체인 중 Top-Pick (S22 울트라 + A13 효과) 1. 전방 산업 현황 및 투자아이디어 삼성의 갤럭시 S시리즈는 2010~2013년 고성장 시기를 지난 후, 성장과 역성장을 거듭하는 전통적인 시클리컬 산업과 비슷한 상황에 놓여있다. 스마트폰 성능이 워낙 좋아지고 있고 수명 또한 늘어나서 교체주기가 길어지고있기 때문에, P는 중장기적으로 조금씩 올라가지만 장기적으로는 판매량이 줄어드는 추세가 이어지고 있다. 이제는 성장기가 아니기 때문에 투자 여부를 판단하기 위해서는 여러가지를 심도있게 고려해야 하는데, 2022년은 시점상 여러모로 나쁘지않은 영업 환경이라고 생각한다. 2020년 S20은 코로나 때문에 망했고, 2021년 S21는 과도한 원가절감으로 인해 인기가 없었다면, 갤럭시 S22는 유출된 스펙, 디자인, 반응을 보면 전작들 대비 판매량이 현저히 좋.. 2022. 2. 7.
제이앤티씨 - 화웨이 P50, 7월 29일 공개 (Huawei 진영 M/S 상승 신호탄) 화웨이의 플래그십 스마트폰 P50이 7월 29일 공개된다. 몇달 전부터 7월 말에 출시된다는 루머는 있었으나 회사에서 공식적으로 언급한 것은 처음이다. P시리즈는 매년 3월 정도에 출시되었으나 부품 수급 및 안드로이드 사용 불가 이슈로 인해 4개월 정도 지연된 것으로 파악된다. 4G 버전은 퀄컴의 888 칩을, 5G 버전은 KIRIN 칩을 사용한다. (888이라는 이름만 보아도 중국을 겨냥한 칩이라는 것을 알 수 있다) 또한 OS는 화웨이 자체 제품인 Harmony OS가 적용될 예정이다. 디자인이나 완성도 측면에서 화웨이는 이미 세계 최정상급이며, 화웨이에서 근무하는 엔지니어들 또한 굉장히 유능한 사람이 많기 때문에 미국의 화웨이 제재는 일본의 한국 수출 규제와 비슷하게 중국의 자립 시기를 앞당기는 역.. 2021. 7. 19.
제이앤티씨 - 21.2H 출시 예정인 Honor 폴더블폰에 UTG 공급 여부 주목 필요 올해 하반기에 폴더블폰 출시가 쏟아질 예정이다. UTG 기반 폴더블 디스플레이는 아너를 제외한 삼성/OVX/샤오미 모두 삼성디스플레이에서 공수하며, 아너만 BOE를 통해서 디스플레이를 공수한다. 당연히 매출 확장성 측면에서 삼성디스플레이가 튀어난 상황은 맞으며, 여기에 메탈플레이트를 독점 공급하는 파인테크닉스 또한 큰 수혜를 받을 예정이다. 개인적으로 과거 파인테크닉스를 분석글을 올리며 매수한 적은 있으나, 메탈플레이트의 존재 및 필요성 자체에 대한 의문 때문에 장기간 보유하지는 못했던 기억이 있다. 어쨌거나 삼성디스플레이는 도우인시스를 통해 UTG를 공수해올 예정이며, BOE는 다른 업체를 통해 공수할 가능성이 큰 상황인데, 과거 기사를 보면 국내 복수 소부장 업체와 협력을 타진한다는 내용이 있었다. .. 2021. 7. 8.
제이앤티씨 - 618 쇼핑 페스티벌 스마트폰 판매 서프라이즈 618 쇼핑 페스티벌 스마트폰 판매액은 작년 대비 60%나 판매액이 늘어났을 정도로 매우 양호했다. 화웨이 판매량은 예상외로 선방했으며, 샤오미는 1위에 등극했다. 아너50의 경우 6월 25일에 출시했기 때문에, 618 쇼핑 페스티벌에서는 해당 제품을 판매하지는 않았을 것으로 보인다. 아너50 발매일 당시 온라인 판매액이 1분만에 874억원을 넘었다고 언급되었으며, 평 자체가 나쁘지는 않은 상황이다. 아너는 제이앤티씨의 신규 고객사로 추정되는 상황이기 때문에, 예의 주시가 필요하다. 다행히도 안드로이드OS가 탑재되었기 때문에 화웨이-훙멍, 아너-안드로이드(+훙멍) 체재가 구축되었다. 5월부터는 출하량 보다 판매량이 많아서 재고소진이 가능해졌는데, 6월에도 618 쇼핑 페스티벌 호조 덕분에 출하량과 판매량.. 2021. 7. 4.
제이앤티씨 - 악재보단 호재가 주목 받을 시간이 다가온다 1. 제이앤티씨 과거 매출 추이 제이앤티씨는 세계 최초로 3D 커버글라스를 개발하여 상용화한 업체다. 1개의 곡면을 가진 갤럭시노트4 Edge 납품을 시작으로 갤럭시S6~S8 등에 납품을 했으나, 삼성전자가 3D Curved Glass를 내재화하면서 실적이 주춤하게 된다. 납품처 확대를 모색한 제이앤티씨는 2018년부터 화웨이 Mate 20 Pro 등에 납품을 시작했고, 2019년부터 화웨이의 점유율 상승과 함께 제이앤티씨 매출액도 사상 최고를 달성하게 된다. 그러나 2020년 하반기 부터 미국의 화웨이 제재가 극심해졌고, Mate 40에 패널을 공급했던 SDC와 LGD도 초도 납품 이후에는 화웨이로의 납품이 거의 끊기게 된다. 원래는 화웨이 Pro 시리즈의 주력 벤더가 아니었던 BOE가 이때부터 공급량.. 2021. 6. 30.
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