반응형 투자30 삼성전자, 메모리 반도체 CAPEX 투자 계획 상향 최근 디램 가격 상승이 심상치 않다. 대형주들이 연말연초에 너무 급하게 올라왔긴 하지만 조금씩 다시 관심을 가져야 한다고 생각한다. 연초에 매수한 중소형 반도체 장비주는 유지하고 있으며, 삼성전자는 FWD PER 10초반, SK하이닉스는 FWD PER 10 수준으로 내려오면 매수하려고 대기중이다. 서버용 DDR5 시장도 드디어 개화하는 것 같다. 디아이 주가가 시장을 이기고 있는 이유가 이것 때문인 것 같다. 작년 말에 샀다가 이해가 안되는 부분이 많이 남아있어서 결국 매도했는데 사실 지금도 잘 모르는 부분이 많다. 그래도 DDR5 최대 수혜주 중 하나인 것은 확실하다. 작년말에 삼성전자의 2021년 메모리 반도체 Capex 계획은 20조원 수준이었으나, 최근에는 30조원 까지 50%나 올라왔다. 반면 .. 2021. 3. 8. 삼성전자 2021년 반도체 인프라투자 역대 최대 전망 2021년 투자 전망치에서 눈의 띄는 부분은 NAND, Logic, 인프라투자다. 삼성전자는 2019년에도 인프라투자를 줄이지 않았고, 오히려 늘렸었다. 수요 변동에 따라 장비투자를 탄력적으로 하기위해서였다. 인프라 관련해서는 씨앤지하이테크 등이 있다. 매출액 추이를 보면 삼성전자의 인프라 투자액과 굉장히 유사하게 움직인다는 것을 알 수 있다. 다만 최근 주가가 급등하여 추가적인 PER 리레이팅을 받기는 힘들어 보이기 때문에, 신규 사업의 가시화가 필요해 보인다. 2021. 3. 4. 마이크로프랜드 - 주담 통화 내용 (2021.02), 가시화 되고 있는 MEMS 소켓, DRAM/Logic 프로브카드 1) 최근 채용 공고에 MEMS 소켓 Logic 용 프로브카드 개발직도 포함되어 있었다. 양산이 시작되어서 뽑는건가 아니면 연구개발 차원에서 뽑는건가? - 그렇진 않음. 양산을 할 단계는 아니고, 양산에 근접해 왔다고 생각함 - 가속화 해야 겠다는 차원에서 인력을 추가하는 것임. 3년 정도 전부터 MEMS 소켓, Logic 쪽 개발을 시작했음 - 특히, 비메모리쪽 보다는 MEMS를 2년 정도 전 부터 본격적으로 개발해왔음. 조금만 더 하면 가시적인 성과를 낼 수 있겠다 싶어서 가속화 하는 중 - Logic 쪽도 조금은 느슨하게 해왔다가 최근 몇가지 포인트에서 방향을 잡고 본격적으로 해나가려고 하고 있음. 나름 경쟁력을 보여줄 수 있는 포인트를 찾아냈음 2) 그럼 이러한 개발들은 고객사의 요청으로 시작하는.. 2021. 3. 2. 이노인스트루먼트 - 판관비 절감으로 인한 3년 만의 흑자전환 이노인스트루먼트 실적이 발표되었다. 매출액은 2% 정도 줄어들었지만, 영업이익은 37억원, 순이익은 58억원으로 흑자전환에 성공했다. 국내 법인 직원수는 18년부터 꾸준히 축소시켜서 거의 최소인원만 남긴 것 같고, 해외 법인도 마찬가지다. 뉴스에 나온것 처럼 정말 와신상담이다. 2020년 기준 매출액은 427억원 수준인데, 6년 내에 최저치다. 판관비 절감으로 인한 실적 개선 보다는 매출액 증가로 인한 실적 개선이 되어야 투자를 하기에 마음이 편할 것 같다. 그러나 유선망 투자에 대한 백데이터는 찾기가 정말 힘들다. 애널리스트 분들의 실적 예측도 계속 틀리는거 보면 인프라 투자의 규모를 예측하기는 정말 어렵나보다. 사용 환경이 안좋아서 장비 수명이 그리 길진 않기 때문에 중국/미국 등에서 유선망 투자를 .. 2021. 2. 15. [투자 생각] 방향성과 메가트랜드의 중요성 최근들어 더욱 투자에서 정말 중요하다고 느낀 방향성, 메가트랜드 등에 대해 간단히 글로 남겨둠. 1) 방향성이 확실히 정해진 회사는 수급 영향으로 인한 단기 주가하락, 단기 실적 부진으로 인한 단기 주가 하락이 전혀 두렵지 않다. - 2020년의 2차전지를 돌아보자. 1조 유상증자를 감행한 포스코케미칼이 유증 후 50% 이상 더 올랐음 - 물론 포스코케미칼보다 더 재무적으로 안전하고 실적좋은 회사를 골아서 투자해야하겠지만, 방향성이 좋은 회사는 분기별로 실적이 컨센보다 수억원 잘나올까? 수십억원 잘나올까? 연연할 필요가 없어짐 2) 장기간 정부정책에 수혜가 있는 기업은 단기간 큰 폭으로 주가가 하락해도 전혀 두렵지 않다. - 금일 자이에스앤디가 시총의 30% 수준에 달하는 유증을 발행하여 주가가 10% .. 2021. 2. 6. 마이크로프랜드 - 주담 통화내용 (21.01.20), 본업의 성장만 고려해도 적극매수 구간 1) 2018년에서 2020년으로 올수록 원재료 가격은 크게 상승했는데 판매 단가는 떨어진 이유는? - 특별한 이유가 있는 건 아니다. - 우리는 다양한 종류의 프로브카드를 생산하고 있다. 그렇기 때문에 상황에 따라 원재료와 판매 단가가 변동할 수 밖에 없다. 2) 원재료 중에 PCB, 세리믹 기판 말고 기타 항목에는 무엇이 들어가는 건지? 여기 포토레지스트 등이 들어가는 것인지? - 기타 항목에는 기구물 등이 들어갈 것이다. 포토레지스트 등은 공정과정에서만 필요한 케미컬이기 때문에 원재료라고 보기는 어렵다. 3) 이게 분기별로 일정하게 제품이 납품되는게 아니고 좀 어느때 몰리고 그런게 있는건지? - 아무래도 그렇다. 납기일이 상당히 짧은 편이고, 고객사가 필요할 때 오더를 주는 구조이기 때문에 단기 수.. 2021. 1. 20. 주식 투자는 주가가 상승할 이유를 찾는 논리 게임이다 주가를 움직이는 원동력은 다양하지만, 가장 확실한 원동력 중 하나는 이익의 증가다. 즉, 어떤 회사를 투자한다고 결정했다면 '이 회사의 이익이 어떠한 이유 때문에 앞으로 증가할 수 밖에 없을 것이다'라는 논리를 가지고 있어야 한다는 것이다. 그리고 그 회사를 통해 벌어들일 수익률은 아래 세가지 정도에 의해 결정된다. (1) 이익이 크게 증가할수도있고 안할수도있고가 아닌 무조건 크게 증가할 수 밖에 없는 이유를 가지고 있다 -> 이익이 증가할 것이라는 소문이 퍼지면 주가는 기대감에 의해 잠깐 오를 수 있지만, 실제로 이익이 크게 증가하지 않게되면 주가는 제자리로 돌아가게 된다 (2) 이 회사의 이익이 크게 증가할 수 밖에 없음에도 사람들이 아직 모르거나 관심이 없다 -> 현재 PER이 낮은 상태 (3) 이.. 2021. 1. 16. 마이크로프랜드 - 지금이 투자 적기, 2021 FWD PER 8 수준 마이크로프랜드의 주요고객사는 삼성전자다. 마이크로프랜드의 고객사 내 점유율은 (1) 디램 번인 프로브카드 85% 수준, (2) 낸드 플래시 프로브카드는 45% 수준이며, 매출 비중으로는 (1) 디램이 10% 후반, (2) 낸드가 80% 초반이다. 디램 번인 테스트의 경우 모바일용 디램에만 적용되기 때문에 점유율 대비 매출액 비중이 크지 않은 것이며, 현재 일본의 MJC가 반 독점중인 디램 테스트용 프로브카드를 진입 준비중이다. 그렇기 때문에 아직까지는 낸드업황 그리고 고객사의 낸드 증설에 매출액과 이익이 매우 민감하다. 업황이 안좋았던 (낸드 다운싸이클 + 증설 지연) 18~19년도에 매출액과 이익이 매우 빠졌다는 것을 알 수 있고, 낸드 업황 개선이 시작되었던 2020년부터 이익이 턴 하고 있다. 4분.. 2021. 1. 15. [투자 전략] 이제는 리스크를 대비해야 할 때가 아닐까 개인들은 오늘도 코스피시장에서 하루만에 4.5조원에 달하는 금액을 매수했다. 정말 역대급이다. 개인적으로 포트폴리오에 시가총액 3조원 이상 주식이 단 1개도 없기 때문에 계속적으로 시장에서 소외되고 있다. 지수가 굉장히 빠른시간에 그리고 가파르게 상승했기 때문에 내 계좌가 시장 수익률을 따라가지 못했음에도 조정 리스크를 대비하여 현금을 확보할 수 밖에 없을 것 같다. 코스피 지수 일봉 차트를 돌아보자. 일봉이 파란날이 거의 없다. 오늘 주식을 샀다면 내일 주가가 올랐을 확률이 높다는 것이다. 나의 경우에도 12월 부터는 이것 저것 주워담아서 계좌가 굉장히 지져분해 졌었다. 그런데 계좌가 지저분해 질수록 생각도 복잡해지고 불안감은 높다지더라.. 그래서 오늘 리스크를 대비하여 계좌에서 공부가 잘되어있어 하락.. 2021. 1. 11. 이전 1 2 3 4 다음 반응형
