주식 투자는 주가가 상승할 이유를 찾는 논리 게임이다

삼성전자 주가와 이익 비교

주가를 움직이는 원동력은 다양하지만, 가장 확실한 원동력 중 하나는 이익의 증가다.

 

즉, 어떤 회사를 투자한다고 결정했다면 '이 회사의 이익이 어떠한 이유 때문에 앞으로 증가할 수 밖에 없을 것이다'라는 논리를 가지고 있어야 한다는 것이다.

 

그리고 그 회사를 통해 벌어들일 수익률은 아래 세가지 정도에 의해 결정된다.

 

(1) 이익이 크게 증가할수도있고 안할수도있고가 아닌 무조건 크게 증가할 수 밖에 없는 이유를 가지고 있다
-> 이익이 증가할 것이라는 소문이 퍼지면 주가는 기대감에 의해 잠깐 오를 수 있지만, 실제로 이익이 크게 증가하지 않게되면 주가는 제자리로 돌아가게 된다

(2) 이 회사의 이익이 크게 증가할 수 밖에 없음에도 사람들이 아직 모르거나 관심이 없다
-> 현재 PER이 낮은 상태

(3) 이익이 전년 대비 수배 증가하며 1~2년 후의 이익 증가에 대한 기대감이 열려있다
-> 실적 증가가 PER을 낮추면서 1~2년 후에도 이익이 증가할 수 있음에 대한 기대감에 의해 PER 추가 상승

위 세가지 조건을 모두 만족하는 주식을 찾았다면 굉장히 운이 좋은 것이며, 조정을 기다리기 보다는 일단 포트폴리오에 비중을 채워놓고 봐야 한다.

 

그리고 세가지 조건 중 가장 중요한 것은 1번이다. 이익이 증가할 수 밖에 없는 논리를 확실히 세우고 나면, 하락은 비중 확대의 기회일 뿐이며 결국 일정 시간이 지나면 최소한 시장 수익률은 상회하는 실적을 안겨줄 것이다.

 

투자자는 1번 논리를 견고히 세우기 위해 최대한 많은 사실수집을 수행해야 하며, 회사 주식담당자에게 전화하여 실제 분위기도 파악해 보아야 한다.

 

누가 봐도 이익이 증가할 수 밖에 없는 회사의 주가

이 중에서도 가장 가슴떨리는 경우가 있는데, 바로.. 매우 적은 데이터만으로도 이익이 증가할 수 밖에 없다는 결론이 나오는 주식이다. 이 때는 이 주식에 가능한 최대의 비중을 실어주어야 하며 절대로 시간텀을 주면 안되고 일단 사놓고 봐야 한다.