현대리바트 - 잠시 매도.. 좀 더 확실한 데이터 확보 필요

정부 주택 공급 계획

현대리바트 실적이 발표되고 좀 냉정히 생각을 해보았는데, 공급이 YoY로 증가하는 국면인건 맞으나 2021~2022년이 좀 많이 아쉬운 상황이다.

심지어 2023~2025년까지도.. 부지 매입 계획만..

아무래도 모멘텀이 붙으려면 시간이 좀 더 필요할 것 같다.

주요 건설사 공급물량

사실 주요 고객사의 2021~2022년 공급물량이 괜찮아서 실적이 나쁘지는 않을 건데,

매우 좋은 것도 아니고 나쁘지 않은 주식을 굳이 매수할 이유가 있을까? 싶다.

사실 한샘과 비슷하게 운좋게 20.4Q 서프라이즈가 떠서 꽁으로 좀 먹을 생각이 컸던 것 같다.

현대리바트는 이제 B2C를 본격적으로 확장하는 기업인데 매장한번 가보지 않고 매수한 건 심리적으로나 전략적으로나 큰 실수였다.

주택 거래 증가율과 한샘 매출액 증가율의 관계

특히 한샘/현대리바트의 실적은 주택 거래량과 큰 연관이 있는데,

최고 20억원까지 치솟은 킨텍스지구 아파트, 1월 들어 확 줄어든 거래량   - 고양신문

20년 하반기부터 정부의 강한 부동산 정책에 의해 당분간 주택 거래량 감소가 불가피하다.

이번 한샘의 실적 서프라이즈는 리하우스 때문이었다는 것을 명심해야 한다.

월별 주택 거래량

Trailing 데이터는 과거 데이터일 뿐..

정신차리고 냉정하게 바라봐야 할 것 같다.

콘크리트 파일 가격

건자재도 건재재 나름이다.

아직까진 역시 건설사에서는 자이에스앤디가 탑픽인 것 같다.

정부 정책, 니치 마켓, 브랜드 네임, 실적.. 뭐하나 빠지는게 없다. (유증은 과하지만 ㅠ)