인터플렉스 - 2021년부터 환골탈태 (핵심 투자 모멘텀 4가지)

S펜 인식을 위한 디지타이저 삽입도

인터플렉스는 삼성전자 스마트폰/태블릿 등에 장착된 S펜 인식용 디지타이저 패널을 단독 공급하는 회사다.

 

과거 2017년에 아이폰X FPCB 공급사로 선정되어 큰 주목을 받았던 업체이기도 하다.

 

인터플렉스 매출액

과거 매출액 흐름을 통해 아이폰에 FPCB가 공급되어 잠깐 매출액이 급등했던 흔적을 확인할 수 있다. (2017년)

 

하지만 아쉽게도 인터플렉스 제품에 불량이 발생하여 벤더에서 탈락하였고, 2018년 부터 매출액이 폭락하는 사태가 발생했다.

 

삼성디스플레이향 RFPCB 공급업체 정리

당시에는 애플에 공급을 하게 되다 보니 기세 등등하게 삼성향 제품 공급을 크게 줄였는데, 애플향 공급이 끊기면서 매출액이 회복 불가능할 정도로 폭락하게 된 것이다.

 

인터플렉스는 그렇게 수년간 암흑의 시기를 보내다가, 최근 긍적적인 소식이 들려오기 시작하고 있다.

 

1) 올 하반기 삼성전기가 PCB 사업을 철수하면서 인터플렉스 등에게 RFPCB 물량 낙수효과가 발생하며,

2) S펜 탑재 스마트폰이 많아지고 있으며, (갤S21울트라, 갤폴드3)

3) 내구성/신뢰도가 중요한 전장향 RFPCB도 준비중이고

4) 중화향도 2019년부터 열심히 뚫고 있으며 매출 비중이 서서히 올라오고 있다 (BOE, 서니옵티컬 등)

 

그러나, 아쉽게도 2번 빼고는 확신의 정도가 낮다. 

 

그림은 그려질 수 있으나, 확률적으로는 아쉬운 부분.

 

위 4개 사항이 모두 맞아들어간다면 좋은 투자 기업이 될 수도 있을 것 같다.

 

번외로, 턴어라운드는 아니지만 확률적으로 적당히 괜찮은 투자 수익을 줄 수 있을 종목은 '비에이치'이다. 

 

그래서 다음 번에는 비에이치에 대해 다뤄보도록 하겠다.