알로이스 - 주담 통화내용 (20.12.16)

formuler z8

알로이스는 설계만 하고 생산은 100% 외주를 맡기는 회사이다보니 시가총액 400억 수준의 기업인데 직원수가 40명도 되지 않는다.

 

1인당 매출액 또한 10억원 수준으로, 고정비 비중이 높아서 매출액만 늘어나면 영업이익이 폭발적으로 증가할 수 있는 회사다. 

 

리포트도 상장주관사 이외에는 발행하지 않다보니 개방된 정보가 적다. 그래서 주식 담당자님과 통화를 하여 궁금한 정보를 물어보았다.

 

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주담 통화 내용

1. 요즘 스마트TV 완성도가 높아지고 있다보니 셋톱박스가 향후 필요없어질 수도 있을 것 같다. 어떻게 생각하시는지?

- 우리는 셋톱박스 수요가 유지될 것이라고 보고있다

- 스마트TV가 성장하더라도, IPTV를 보려면 셋톱박스가 따로 있어야 하기 때문이다

- 우리 셋톱박스를 사면 깔려있는 MyTV를 통해 수천개 채널이 이용 가능한데, 보고싶은 채널만 결제해서 쓰면 되는 구조다

 

2. 인터넷을 찾아보니 특히 Formular Z8이 인기가 많은 것 같다. 별도로 홍보를 하는건가? 유튜브 리뷰도 많던데 리뷰비용을 지불하는건지?

- 아니다. 그냥 유저들이 리뷰도 올려주고 하면서 자동적으로 홍보가 되고 있다

- 유튜브 리뷰도 우리가 요청한건 없고 알아서 해주고 있는 것이다

- 원래는 현지에서 홍보도 하고 그러는데 코로나 때문에 힘든 상황이다

 

3. 2분기, 4분기 매출액이 1분기, 3분기 보다 상당히 높다. 이렇게 계절성이 있는 이유가 무엇인지?

- 2분기 4분기 매출액 계절성이 있는건 축구 등 스포츠 때문인 것 같다. 유럽 축구 리그가 보통 11월 부터 시작하고 하다보니 수요가 늘어난다

4. 성남시 수출 데이터가 7월 부터 늘어나고 있다. 6월까지는 0 수준이었는데 왜 7월부터 늘어났는지?

- 성남시 수출 데이터는 다른회사 것 같다. 최근부터는 전량 중국에서 생산하고 있다

 

5. 셋톱박스가 오히려 코로나에 수혜를 받을 것 같았는데 의외로 1~2분기 매출이 크게 줄었다. 특히 중동 매출이 줄었다. 이유가 무엇인지?

- 최근 중동 매출이 줄어든 이유는 셧다운 때문이다. 중동은 아직 전자상거래가 발달하지 않아서 오프라인 구매를 한다.

 

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더 여쭤보고 싶은게 많았는데 담당자님께서 회의가 있어서 빨리 끊게되었다. 

 

좀 더 회사와 산업을 공부해본 후 다시 전화드려봐야 할 것 같다. 그래도 통화 전 보다 회사에 대한 이해도가 조금은 더 높아진 것 같다.

 

느낀점:

1) 회사가 홍보를 좀만 더 하면 매출액이 훨씬 늘어날수도 있어보인다. 입소문으로 이정도면.. (에코마케팅과 같은 마케팅 업체에 요청을 해봐도 좋을 듯)

2) 중동이나 동유럽 국가들의 경우 코로나가 잠잠해지거나 백신 접종비율이 높아져야 매출액이 회복될 수 있어보인다.

3) 국내 IPTV 셋톱박스는 통신사 과점 체재 이지만 해외는 오픈 시장이라는 점을 고려하면, 아직 성장할 여력이 많아 보인다.

 

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