와이지원 - 매출액은 반등 추세, 재고자산은 감소추세

와이지원 재고자산

업황 예측에 실패하여 18년 부터 재고자산이 기하급수적으로 쌓였고, 관련 충당금으로 인해 영업이익이 매우 안좋은 상태다. 반면 현금흐름은 괜찮게 유지되고 있는 상태.

 

와이지원 매출액 증가율

그리고 3분기 부터 축소된 매출액 감소세. 4분기 부터는 급격한 턴어라운드 예상.

 

와이지원 매출액 증가율

분기별 증가율로 보면 3분기부터 확실히 턴어라운드가 시작되었음이 파악됨.

 

와이지원 영업이익

반면 영업이익은 3분기에 역대급 적자. 그 이유는 재고자산 평가손실!

 

이는 빅배쓰로 보이며, 오히려 불확실성 해소로 바라볼 수 있음. 4분기 부터 굉장한 흑자가 나올 수 있을 듯.

 

와이지원 PBR

PBR은 역사적 저점 근처인 0.6배 수준.

 

1) 재고자산 감소추세
2) 역사적 저점 근처인 PBR
3) 반등중인 매출액

4) 4분기부터는 3분기에 시행한 재고자산 평가손실 빅배쓰 효과를 볼 수 있을 것

5) 전방 지표 턴어라운드 직전