2021년 포트폴리오 운영 및 매매 스타일 계획

2021년에는 아래 조건을 만족하는 기업을 주로 포트폴리오에 편입시킬 계획이다.

 

1) 이익이 전년대비 50~100% 이상 상승하는 기업

2) 21년 FWD PER이 6~8 수준인 기업

3) 22년 실적도 21년대비 더 좋아질 기업 (싸이클을 크게 타지 않는 다는 뜻)

4) 전방 산업이 성장 초기 또는 턴어라운드 하고 있는 기업

5) 신사업 진출로 인해 시장의 환호를 받을 수 있는 기업은 21년 FWD PER이 10~13 수준이어도 괜찮음

여기에 추가적으로 매매 계획도 세우고자 한다. 올해 매매를 하면서 느꼈던 것들을 반영했다.

 

1) 2~3개월 중단기 상승이 나온 주식이 하락 반전하여 횡보한다면 추매 타이밍을 늦게 잡아야 한다 (최소 2개월)

2) 2~3분기 후 실적이 좋아질 회사라면 리밸런싱으로 주식을 매수하는 것이 아닌 신규 자금으로 매수 해야 한다 (실적 반영시기 보다 일찍 매수했기 때문에 수개월 하락 또는 횡보가 가능하다. 이미 오른 주식을 팔아서 산다면 오히려 수익본 금액을 단기간 날리게 되어 심리적으로 안좋을 수 있다)

3) 횡보기간이 길다고 리밸런싱을 하지는 말아야 한다. 리밸런싱 하자마자 주가가 급등하는 사례가 많았다.

4) 아무리 좋은 기업이라도 어떤 주식이 먼저 오를지 알 수 없다. 최대한 내년에 이익이 2배 상승하면서 밸류 부담이 없는 주식을 매수하되, 4~5개 이상 찾아서 매수해야 한다. 몰빵을 할 경우 횡보기간에 심리적 타격이 클 수 밖에 없다.

5) 실적 개선에 대한 기대감을 주가가 미리 반영했다면 (50% 이상 주가 상승), 다시 FWD PER이 낮은 기업을 찾아서 리밸런싱을 수행한다.

현재 내년말 기준으로 현재대비 2배 이상 상승할 가능성이 높은 종목을 찾고 있으며, 그 중 일부를 아래와 같이 공유한다.

 

1) 아나패스
- 삼성디스플레이를 통한 중화권 스마트폰 업체로의 물량 공급 급증이 21년 하반기 부터 본격적으로 시작
- 21년 하반기 부터 삼성디스플레이의 QD-OLED 패널 출하가 시작 (High-end 비중 높음)
- GCT 상장 이슈로 빠르면 1월부터 주목 받을 가능성 있음
- 상반기는 GCT 상장, 하반기는 실적 개선에 대한 기대감이 있기 때문에 하락시 분할매수 전략 유효

2) 파인테크닉스
- 삼성디스플레이에 폴더블 OLED 패널 내장힌지 독점 공급중
- 삼성전자가 아닌 삼성디스플레이에 공급되는 부품이라는 점에 주목 필요 (화웨이 등으로 공급)
- 폴더블폰 시장은 2021, 2022년 매년 2배 이상 성장할 예정인데, 과점적 업체인 삼성디스플레이에 내장힌지를 독점 공급 한다는 점이 가장 매력적
- 삼성의 차기 폴더블 폰이 21년 1분기에 출시하느냐, 21년 하반기에 출시하느냐에 따라 서로다른 비중 확대 타이밍 선정 필요

3) 메가스터디교육
- 교육부의 정시 강화 기조에 따른 사교육 시장 성장성 담보
- 과탐, 언어 1타 강사 등 인기 강사를 다수 영입하여 2022년 메가패스 매출액 큰 폭 상승 예정
- 초중등, 공무원 시험향 매출액이 큰 폭으로 성장하고 있음 (공단기 강사 메가스터디로 유출)
- 메가패스 수강생 중 인서울 등 대학 진학한 학생들에게 지급했던 장학금 큰 폭 축소 예정 (교대 등 제외)

4) 와이지원
- 절삭공구 분야 국내 1위, 엔드밀 세계 1위 등 절삭공구 분야에서 독보적 위치에 있는 회사
- 코로나로 인해 전세계적으로 돈이 상당히 풀렸는데, 결국 태양광, ESS, 전기차, 반도체 장비 등 절삭공구로 가공해야 하는 제품들의 생산으로 이어질 예정
- 주가와 강하게 연동되어있는 일본 공작기계 주문지수 2년 2개월만에 YoY 플러스로 전환
- 2018~2020년도 불황기에 투자를 아끼지 않은 만큼 2021년에는 독보적인 성장을 이뤄낼 예정

기타 등등

이외에도 다양한 기업이 있다. 밸류 매력이 부각될 때 마다 비중을 확대하고 밸류 매력이 사라지면 비중을 축소하는 등  기계적으로 대응만 해도 좋은 수익률을 달성할 수 있다.

 

아직도 싼 주식은 많이 있다는 것을 보면 시장이 아직 버블의 영역은 아닌 것 같다.