반응형 설비투자4 반도체 - 장비주의 주가는 글로벌 설비투자의 YoY 추이와 연동 1. 반도체 설비투자와 KODEX 반도체 주가 한국의 내년 반도체 설비투자 금액이 300억 달러로 전세계 1위라는 기사가 나왔다. 올해도 투자금액이 크고 내년에도 장비투자가 이렇게 많다는데 왜 반도체 장비주들의 주가는 빌빌대고 있을까? 반도체 장비주의 주가는 전체 반도체 투자 금액의 크기가 아닌 YoY의 개선추세와 연동되어있기 때문이다. 내년의 반도체 투자 금액이 올해 대비 YoY 8% 증가하긴 하지만, YoY의 개선 추세가 꺾이기 때문에 KODEX 반도체 지수도 전반적으로 꺾이고 있다. 반도체 설비투자금액의 YoY값은 1차 미분 값인건데, 시장에서는 이 1차미분값 보다는 2차 미분값이 0 이상일때를 호황으로 판단하기 때문이다. 위 표를 보면, 2차 미분값이 + 이거나 0 일때 주가가 상승했고, - 일때.. 2021. 9. 15. 와이지원 - 살아남은 절삭공구업체 (Solid에서 Insert로) 와이지원은 절삭공구를 만드는 업체로써, 전세계적으로 입지가 상당한 기업이다. - Endmill 부문 세계 1위 - Tap 부문 세계 3위 - Drill 부문 세계 6위 - 국내 1위 - 세계 5대 절삭공구 생산 업체 절삭공구의 특징은 대량이 소모되는 소모품으로 제품 싸이클이 짧게는 2시간, 길게 는 8시간으로 매우 짧다는 점이다. 대신 경기하강기에는 재고자산 관리가 어렵다는 큰 단점이 있다. 와이지원은 Solid Type과 Insert Type 절상공구를 모두 생산하는데, 기존에는 Solid Type만 생산하다가 최근부터 Insert Type 제작에 진입 시작했다. Insert Type은 워렌버핏이 투자중인 대구텍이 만들고 있는 제품으로써, Solid Type과 다르게 재고리스크가 없다. 최근 와이지원의.. 2020. 12. 2. 2015~2020 국내 설비투자지수, 세계 제조업 PMI 지수 국내 설비투자에 민감한 업체들의 실적은 설비투자지수로 트래킹할 수 있다. 이 차트는 2015년을 100이라고 가정하여 지수화한 것이다. 2017년이 확실히 좋았다가 2018년부터 2019년까지는 지지부진 했다. 그리고 2020년부터는 다시 반등의 기미가 보이기 시작하고 있다. 업종별 설비투자 결과 및 계획 조사 결과는 위와 같다. 2020년에는 전년 대비 줄이겠다고 한 것인데, 위 설비투자지수를 보면 실제로는 그렇지 않았음을 알 수 있다. 미국 제조업 PMI 지수도 60을 향해 달려가고 있고 (평균적으로 50이 넘으면 업황이 좋다고 생각) 우리나라 제조업 PMI 지수 또한 최대치를 경신했다. 중국은 뭐가이리 잔잔한지 모르겠찌만 어쨌거나 2017년 수준으로 올라왔다. 이제부터 중요한 것은 앞으로 어떻게 될.. 2020. 12. 2. 와이지-원 - 투자시 참고해야 할 지표 6가지 1) 글로벌 산업생산 지수 2) 일본 재고지수, 재고율, 출하 추이 3) 일본 공작기계수주 yoy증가율 추이 4) 일본 공작기계 기업 주가 추이 5) 국내 산업생산지수 동향 6) 국내 설비투자지수 동향 표를 보면 국내설비투자지수가 2017년에 최고치를 찍었는데, 그 당시에 와이지-원의 영업이익도 사상 최고치였고, PBR 프리미엄도 1.5배로 평균 PBR 0.7배 대비 월등히 높았다는 것을 알 수 있습니다. 최근 우리나라 산업 전반(2차전지, 반도체, 바이오 등)에서 설비투자가 늘어나고 있기 때문에, 와이지-원을 면밀히 살펴봐야할 시기라고 생각합니다. 지난 번 작성한 와이지-원 재무시각화 자료 첨부합니다. 주식 재무시각화 (1) 와이지-원 "강력한 턴어라운드 예상" 1. 기업 개요 - 와이지-원 이제는 봐.. 2020. 12. 2. 이전 1 다음 반응형
