아나패스 - OLED 노트북 출하량 확대 수혜

신한금투, 이베스트에 이어서 키움에서도 간략하게 리포트를 냈다.

 

 

키움증권 리포트

 

기업 개요

- 고객사의 LCD 셧다운 영향과 OLED용 Tcon/DDI 출하량 증가로 인해 2020년 실적 기준 OLED 비중이 LCD 비중을 늘가할 전망

 

투자포인트

1) 오포/비보/샤오미의 OLED 침투율 증가에 의한 매출액 증가 (삼성디스플레이를 통해 FHD용 DDI 공급)

2) OLED 노트북 출하량 증가(2020년 100만대 -> 2021년 300만대)에 의한 T-con 매출액 증가. 해당 제품은 수익성이 높음

3) 차량용 반도체 공급부족에 의한 LCD용 DDI 물량 축소 -> OLED 침투율 증가 가속화

 

결론

막 싼건 아니지만 구조적 성장이 이어지고 있고, GCT 모멘텀이 있어서 기존 보유자들은 홀딩할만 하다고 보임.

 

매그나칩, 5G QHD 스마트폰향 고프레임 OLED DDIC 양산 본격화

경쟁사가 120 Hz를 지원하는 QHD 디스플레이용 DDI의 본격 양산을 했다는 소식은 좀 아쉬움. 

 

(수정)
매그나가 TED 기반 인터페이스를 사용했는지 아닌지는 알 수 없음.

 

아나패스의 경우 FHD용 DDI 출하 증가, QD-OLED, OLED 노트북 등 성장 모멘텀은 붙어있음.

 

살짝 애매해지긴 했지만 구조적 성장 국면은 맞음. OLED 시장에 본격 진입한 타이밍이 나쁘지 않은듯. 지금과 같은 상황 덕분에 진입이 가능했던걸수도 있지만..

 

 

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