아나패스 - 2020년 실적 발표, 매출액은 크게 늘었으나 적자 지속 (+ 엘비세미콘)

아나패스 2020 실적 발표

아나패스의 실적이 발표되었다.

 

매출액은 전년비 66%나 늘었지만 4분기에 또 한번 예상치 못한 원가가 반영되어 또 한번 투자자들을 실망시켰다. 

 

4분기만 자그마치 100억 적자고, 심지어 매출액도 YoY로 감소한 176억이다.

 

아나패스 키움증권 리포트

불과 2주 전에 키움증권에서 발행한 리포트에서 120억 적자를 예상했는데, 실제로는 220억이 나왔다.

 

애널리스트분이 리포트 쓰기 전 회사와 소통을 했을텐데.. 그때도 저렇게 가이던스를 줬따는게 이해가 안간다.

 

엘비세미콘 주가 추이

나의 경우 금주 초에 리밸런싱 차원에서 엘비세미콘으로 갈아탔다.

 

아나패스 상황이 나빠져서 그런거라기 보다는, 동일 섹터 내에서 더 매력적인 종목이 보였기 때문이다.

 

예전부터 엘비세미콘을 좋게보고 조정 및 매수시점을 보고 있었는데, 최근 FWD PER 10 초반까지 내려왔었다.

 

엘비세미콘 잠정실적 발표

특히, 잠정실적이 매우 좋게 나왔음에도 시장 분위기 때문인지 아니면 OSAT 섹터 소외 때문인지 주가가 별로 반응을 하지 않은 덕분에 매수 시점 잡기가 더욱 좋았다.

 

엘비세미콘 매출액 영업이익률 추이

엘비세미콘은 2018년부터 범 LG가 답지 않게 굉장히 공격적으로 행동한 회사다.

 

이러한 공격적인 투자를 2018~2019년 같았으면 부정적으로 바라볼수도 있었겠지만, 지금에는 적절한 행동이라고 보고 있다.

 

산업에 큰 변화가 있는 상황이니, 지금이 돈을 아낄때는 아닌 것 같기 때문이다.

 

금 선물 추이

특히, Au 범핑의 원재료인 금 선물 가격이 3분기부터 빠지고 있다는 점이 긍정적이다.

 

1~2분기 급격히 상승한 금 가격 때문에 작년 하반기 정도부터는 판가를 인상했을 가능성이 높은데, 하반기부터 오히려 금가격이 빠져서 엘비세미콘 영업이익률을 상승시켰을 가능성이 있다. (확인 필요함)

 

누구 말대로 딱 매수하기 좋은 시점이다.

 

왜 이렇게 좋은 가격으로 내려왔는지는 이해 안가는 부분이다. (하나금투에서는 삼성전자 텍사스 오스틴 공장 셧다운 영향이라고 언급)

 

아나패스는 3분기 정도부터는 매출액 증가가 거의 확실하니, 그 전에 또 싸지면 사면 될 것 같다.

 

 

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엘비세미콘 - 자회사 엘비루셈 코스닥 상장 추진