이엔에프테크놀로지 - 주담 통화를 통한 모멘텀 발현시점 확인 (22.04.01)

<목차>

1. Key-factor : 원재료 PO 가격 추이
2. Momentum : (1) HF(불산) 내재화
3. Momentum : (2) 미국 공장 본격 가동
4. 주담 통화 (22/04/01)

 

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1. Key-factor : 원재료 PO 가격 추이

이엔에프테크놀로지 신너 원재료 PO 단가 추이

이엔에프테크놀로지 주요 제품 신너의 원재료인 PO(프로필렌 옥사이드)의 단가 추이입니다.

 

2020년 하반기부터 급증한 후, 최근 꺾이는 모습이 관찰됩니다.

 

이엔에프테크놀로지 OPM 추이

PO 가격이 급격하게 상승하기 시작했던 2020년 3Q부터 이엔에프테크놀로지의 OPM도 급락했습니다. 그러나 최근 PO 가격이 2017~2019년 수준으로 하락한 만큼, 이엔에프테크놀로지의 OPM도 2022년 부터는 급격하게 회복될 가능성이 높은 시점이라는 것입니다.

 

또한, 이엔에프테크놀로지의 OPM이 회복되는 시점에서는 2019~2020년 크게 주목받았던 1) HF 생산 내재화, 2) 미국 법인 가동이 다시 한 번 주목받아 밸류프리미엄이 발생될 가능성이 높습니다.

 

그래서 위 두가지 모멘텀에 대한 현재 상황에 대한 사실들을 수집해 보았습니다.

 

자세한 사항은 아래 글을 참고 부탁드립니다.

 

이엔에프테크놀로지 - 주담 통화를 통한 모멘텀 발현시점 확인 (22.04.01)